| 债券摘要 |
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| 海外澳元浮动票息债券系列 |
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债券
代码 |
发行机构 |
票息率
计算基础* |
当期
票息率
(年)** |
到期日
(月/日/年) |
风险
指数*** |
起购
金额
(澳元) |
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FBN39 |
法国巴黎银行
BNP PARIBAS AUSTRALIA |
3M BBSW + 143bps |
4.1283% |
5/24/2016 |
2 |
2万 |
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FGS40 |
高盛集团
GOLDMAN SACHS GROUP INC |
3M BBSW + 170bp |
4.3833% |
8/8/2018 |
2 |
2万 |
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| 债券付息频率：季度 |
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| 各债券之最新信用评级（评级来自于穆迪投资者服务公司与标准普尔公司） |
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| * 浮动票息依据3个月BBSW加上相应的浮动值，BBSW 指澳洲金融市场协会银行券参考利率； bps 指基点，1个基点相等于0.0001。 |
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| ** 当期票息率指截至2014年10月14日债券公布的最新票息率。票息率将随着参考基准利率的变动而发生变化，在票息率重设的过程中，如果基准利率下行，投资者将获得低票息,甚至接近 0。 |
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| ***此风险指数为银行内部核定产品风险指数；由1至6表示风险由低到高, 仅供投资者参考。客户应当自行对相关债券的风险进行评估并对其投资行为（包括是否投资）作出相应决定并承担风险。 |
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| 注1：发行机构无中文正式名称，银行对其非中文名称进行了翻译。该等翻译仅供客户参考，银行不对该等翻译的准确性或完整性承担任何责任。 |
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| 如何运作 |
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| 以下例子仅用以阐明本产品项下投资的债券交易计算方法，其中所显示的假定的债券价格、表现水平和潜在收益率/收益仅做举例使用。举例中出现的债券票价格/波动/趋势均为假设，与历史数据没有相关性，并不代表本产品的实际或将来表现。该计算并未考虑银行及/或发行人及/或托管人将就本产品收取的任何费用。 |
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| 浮动票息债券的票息重设机制 |
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| 浮动票息债券的购买/赎回/派息/到期在发行人未违约情况下和高等级固定票息债券完全一致，主要的不同在于，浮动票息债券的票息并非固定金额，而是根据债券票息计算基础中所列明的票息计算基础来决定的。票息计算基础往往包括两部分：基准利率（Benchmark or Reference Rate） 以及票息相对于基准利率的利差（Spread） 。浮动票息债券的票息按照付息频率每三个月，六个月或每年固定调整。 |
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| 举例 |
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| 假设投资者购入票面金额为A$100,000的澳洲公司浮动票息债券， |
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- 该债券的到期日为20X9年10月15日。
- 该债券的票息以3个月澳洲金融市场协会银行券参考利率BBSW为基准利率，并且在其上加10个基点。（1个基点相等于0.0001）
- 每年1月15日，4月15日，7月15日，10月15日付息。
- 假设20X9年1月15日时的3个月澳洲金融市场协会银行券参考利率为5.0%，则下一期票息率为 5.0%+0.1%=5.1%。
- 20X9年4月15日
- 客户将获得以5.1%票息率支付的三个月票息。
- 同时，票息将根据当时的3个月澳洲金融市场协会银行券参考利率重设。假设当时的基准利率为5.5%, 则下一期票息率为5.5%+0.1%=5.6%，并将在20X9年7月15日支付，以此类推。
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| 举例一 一般情况：假设基准利率固定不变，则债券的票息保持不变 |
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20X9年 |
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1月15日 |
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4月15日 |
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7月15日 |
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10月15日 |
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3M BBSW |
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5 % |
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5 % |
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5 % |
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到期 |
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票息率(BBSW+0.10%) |
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5.1% |
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5.1% |
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5.1% |
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不再重设 |
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| 举例二 较差情况：假设基准利率下降，债券的票息也将下调 |
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20X9年 |
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1月15日 |
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4月15日 |
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7月15日 |
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10月15日 |
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3M BBSW |
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5 % |
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2.5% |
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0% |
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到期 |
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票息率(BBSW+0.10%) |
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5.1% |
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2.6% |
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0.1% |
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不再重设 |
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| 举例三 较好情况：假设基准利率上升，债券的票息也将上升 |
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20X9年 |
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1月15日 |
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4月15日 |
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7月15日 |
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10月15日 |
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3M BBSW |
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5 % |
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5.5% |
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6% |
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到期 |
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票息率(BBSW+0.10%) |
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5.1% |
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5.6% |
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6.1% |
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不再重设 |
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| 本产品如何运作 |
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| 申购：申购时，投资者应支付投资款项，其金额等于投资金额、应计收益与费用之和。其中： |
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| 投资金额= 申购交易价×名义金额 |
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| 应计收益金额等于债券的应计累计票息，即为自上一个付息日后至申购/赎回清算日债券持有人所应得的票息。 |
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| 以每月30天一年360天的计算基础(30/360)为例，应计累计票息的计算方法为： |
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| 应计累计票息 = (票面金额×票息×自上个付息日后的持有日数) ÷360 |
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| 假设投资者以20X9年3月15日为清算日购入票面金额为 A$100,000 的澳洲公司浮动票息债券。 |
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- 该债券的票息以3个月澳洲金融市场协会银行券参考利率BBSW为基准利率，并且在其上加10个基点
- 票息支付频率为每季度，债券票息支付日分别为1月15日，4月15日，7月15日，10月15日
- 假设在20X9年1月15日，BBSW参考利率为5%,则该债券的当期票息为5.1%
- 当日的单位申购交易价为99.00（每100元票面金额）。
- 自上一付息日20X9年1月15日至申购清算日20X9年3月15日，按照30/360应计票息计算基础，共计60天
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| 该笔交易的投资金额将为: 99÷100×A$100,000 = A$99,000.00 |
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| 该笔交易的应计累计票息为: 5.1%×A$100,000×(60÷360) = A$ 850.00 |
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总计投资金额 = 投资金额 + 应计累计票息 = A$99,850.00
费用请参见“产品费率”部分。本计算并未考虑银行及/或发行人及/或托管人将就本产品收取的任何费用。 |
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| 客户持有到期：若持有至到期日，本产品的投资收益总额为以下两部分之和 |
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- 定期收益：其金额等于投资者持有本产品期间境外债券的定期票息支付；
- 到期本金收益：投资者购买本产品时支付的申购金额和债券到期时收到的到期返还名义金额可能产生的投资收益或损失
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| 定期收益支付：在债券期满前，投资者将收到由发行人在境外债券付息日支付的定期收益（境外债券票息）。 |
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| 假设上例中投资者购入的票面金额为A$100,000的澳洲公司浮动票息债券票息率变化如下表 |
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20X9年 |
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1月15日 |
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4月15日 |
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7月15日 |
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10月15日 |
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3M BBSW |
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5 % |
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5.3% |
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4.6% |
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到期 |
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票息率(BBSW+0.10%) |
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5.1% |
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5.4% |
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4.7% |
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不再重设 |
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| 则投资人在20X9年3月15日购买该债券后，可以在20X9年4月15日、7月15日和10月15日分别收到定期收益： |
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| 4月15日 5.1%×A$100,000×(90÷360) = A$ 1,275.00 |
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| 7月15日 5.4%×A$100,000×(90÷360) = A$ 1,350.00 |
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| 10月15日 4.7%×A$100,000×(90÷360) = A$ 1,175.00 |
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| 共计定期收益A$3,800.00 |
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| 到期：持有到期，投资人可以收到由境外债券发行人于相关境外债券到期日返还的100%票面金额 |
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| 假设上例中投资者购入的票面金额为A$100,000， 则在债券到期时境外发行人将返还100%票面金额：=A$100,000.00 |
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| 客户的现金流总结如下: |
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| 投资收益+ = 定期收益 + 到期本金收益 = A$3,800.00 + (A$100,000.00 – A$99,850.00) = A$3,950.00 |
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| 提前赎回: |
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| 若投资者在到期日前提前赎回，本产品的投资收益总额为以下两部分之和： |
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- 定期收益：其金额等于投资者持有本产品期间（自投资人申购清算日起至投资者赎回清算日止） 境外债券的定期票息支付；
- 赎回收益：投资者购买本产品时支付的申购金额和债券赎回时收到的赎回金额之间可能产生的投资收益或损失
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| 同上例，假设该客户决定以6月15日为清算日，出售该债券。 |
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| 定期收益： |
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| 自3月15日购买债券，至6月15日赎回，客户应收到一期在4月15日由发行人支付的定期收益（境外债券票息） |
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| 5.1%×A$100,000×(90÷360) = A$ 1,275.00 |
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| 投资者出售本产品后，不再享有任何和本产品所投资的债券相关的票息/到期收益。 |
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| 赎回收益／损失 |
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| 客户的交易收益/损失主要由当时的市场赎回价决定 |
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- 在6月15日时的当期票息率根据4月15日的重设票息率为5.4%
- 自上一付息日20X9年4月15日至赎回清算日20X9年6月15日，按照30/360应计票息计算基础，共计60天
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| 情况一：假设该债券当时单位市场交易价为97.00(每100元票面金额) |
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则该交易的总赎回金额 = 赎回金额 + 应计累计票息
= 97÷100×A$100,000 + (5.4 %×A$100,000)×60/360 = A$97,000.00 + A$900.00= A$ 97,900.00 |
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| 投资收益+ = 定期收益 + 赎回收益 = A$1,275.00+ (A$ 97,900.00– A$99,850.00) = - A$675.00即客户损失675.00澳元. |
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| 情况二： 假设该债券当时单位市场交易价为101.00(每100元票面金额) |
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则该交易的总赎回金额 = 赎回金额 + 应计累计票息
= 101÷100×A$100,000 + (5.4 %×A$100,000)×60/360 = A$101,000.00 + A$900.00= A$101,900.00 |
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| 投资收益+ = 定期收益 + 赎回收益 = A$1,275.00+ (A$ 101,900.00– A$99,850.00) = A$3,325.00即客户获利3,325.00澳元. |
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| 最坏情况：发行人违约 |
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| 除非另行书面指明，本产品所投资的债券不是银行存款，并非政府承保，亦不是银行/花旗银行/花旗集团及其分支机构、母公司、子公司、附属公司、关联公司的义务或由其提供担保（除非该债券的发行人为花旗银行花旗集团、其母公司、子公司、附属公司或关联公司）。 |
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| 由于发行人违约而引起的债券发行人无法或未能在到期应付之时支付到期票息或本金的风险。当违约事件发生时，投资人将1)不能获得到期本金和/或任何相关债券的票息或2)仅能获得部分到期本金和/或任何相关债券的票息或3)只能延期收到到期本金/任何相关债券的票息。 |
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| + 实际投资收益还应扣除银行及/或发行人及/或托管人将就本产品收取的任何相关适用费用。 |
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